——新经典文化股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　新经典文化股份有限公司董事长 陈明俊先生

　　新经典文化股份有限公司总经理 陈李平先生

　　新经典文化股份有限公司董事会秘书、财务总监 李全兴先生

　　东方花旗证券有限公司副总裁、保荐代表人 崔洪军先生

　　东方花旗证券有限公司资深业务总监、保荐代表人 李仅先生

　　东方花旗证券有限公司业务总监、准保荐代表人 荆飞先生

　　新经典文化股份有限公司

　　董事长陈明俊先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家下午好！

　　欢迎大家参加新经典文化股份有限公司首次公开发行A股网上路演交流活动，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的互动交流平台。在此我谨代表公司董事会、管理层和全体员工，向关注和支持新经典发展的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！向今天参与网上交流活动的各位投资者朋友表示诚挚的欢迎！

　　新经典文化股份有限公司是一家立足版权资产管理、以内容创意为核心的文化传媒企业，业务集中在图书策划与发行、图书分销、影视剧策划三个领域。公司有十年以上图书行业经验，在外国文学、华语文学、儿童绘本三个领域的市场占有率和影响力均居全国前列。目前，新经典已与800多位国内外知名作家建立起良好且稳固的合作关系，推出了3000多部作品，打造了《窗边的小豆豆》、《百年孤独》、《平凡的世界》、《解忧杂货店》等一批百万级畅销作品，累计服务2亿人次以上的读者。

　　公司初步构建了“图书影视互动”的业务模式，在图书策划与发行业务的基础上涉足影视剧业务，延伸原有版权资产管理业务，推动公司在文化创意领域的全产业链布局。

　　今天，我们非常高兴能够通过上证路演中心和中国证券网网上交流平台与各位投资者进行面对面的交流。在即将登陆资本市场之际，我们深感肩头责任重大，我们会加倍努力，并以更高的标准要求自己。我们将以本次股票发行上市为契机，继续提高创新实力，巩固营销网络和客户资源，提升公司市场份额，力争实现社会效益和经济效益的双丰收，成为一家具有国际影响力的综合性文化传媒机构，为推动创新型社会的持续发展贡献我们的力量，以更加优秀的经营业绩回馈股东和社会。

　　最后，我真诚希望通过此次网上路演活动，充分解答投资者关心的问题，让大家全面了解新经典。我们将充分听取各位朋友提出的意见和建议，进一步做好公司的各项工作，以更优良的业绩回馈投资者、回报社会！再次诚挚感谢各位的参与和支持。谢谢！

　　东方花旗证券有限公司

　　副总裁、保荐代表人崔洪军先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：

　　大家好！

　　首先，我谨代表东方花旗证券有限公司，对所有参与新经典首次公开发行A股网上路演的各位嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎！对关心支持东方花旗证券和新经典的各界朋友们表示衷心的感谢！我们很高兴能借助上证路演中心和中国证券网的平台，与大家诚挚交流。

　　作为本次公开发行的保荐人和主承销商，通过对新经典的基本情况、主营业务、核心技术、财务状况、经营业绩、募集资金投向等方面的充分调研，我们了解到：新经典作为国内优质的传媒企业，始终奉行“做有益、有趣、值得反复阅读的作品”的理念，坚持做好书、出精品，不依靠盲目扩张品种规模实现销量增长，而以内容质量为首要标准，着力打造“畅销并且长销”的优质图书。目前新经典已形成了经营效率高、盈利能力强、品牌形象好的健康增长模式。与此同时，其所处的图书行业发展前景广阔，市场容量与行业规模持续增长。

　　所以，我们一致认为，新经典这样版权优势突出、团队实力雄厚、经营管理规范且具有巨大成长潜力的国内文化传媒行业的领军企业是非常值得投资者持续关注和投资的。我们也相信通过资本实力的增强，新经典将通过版权库建设项目和图书发行平台项目的搭建完善，更好地发挥其自身优势，提升核心竞争力，把握市场机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。

　　希望通过本次网上路演，广大投资者能够充分了解新经典优秀的经营业绩和投资价值，积极参与本次股票申购，并从新经典的长期发展中受益。同时，东方花旗证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作，继续促进新经典在资本市场上的健康发展。

　　最后预祝新经典本次网上路演圆满成功。谢谢！

　　新经典文化股份有限公司

　　总经理陈李平先生致结束词

　　尊敬的各位投资者、各位嘉宾、各位网友：

　　大家好！

　　新经典文化股份有限公司首次发行A股网上路演活动即将结束。在此，我谨代表新经典对大家的积极提问和热情支持表示衷心的感谢！同时也非常感谢保荐机构东方花旗证券为公司发行上市所做出的努力！感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的良好沟通平台和优质的服务。

　　通过此次交流，大家对新经典的主营业务、经营业绩、核心竞争力、募资投资方向都有了更加深入的了解，也为我们未来建立长久互信的合作关系奠定了更加坚实的基础。对于大家提出的中肯而有价值的意见和建议，我们一定会认真研究，进一步消化吸收，努力把大家的宝贵意见融入经营管理工作中，以更优异的业绩来答谢大家的关心和厚爱。

　　公司将尽快落实募集资金的投资项目，通过版权库建设项目和图书发行平台项目，进一步扩大图书业务规模，丰富图书及影视剧版权资源储备，强化图书策划业务优势并为影视剧策划业务做好版权储备；同时，建设主要服务自身发行网络的物流体系、发行信息化管理平台，着力解决公司图书发行平台涉及的物流与信息流两大问题，打造一个全新的信息化、精细化的图书发行网络，提高图书销售的有效性，通过物流体系和信息系统建设进一步提升对下游客户的服务能力和服务品质。

　　在此，我谨代表新经典文化股份有限公司的全体管理层，向广大投资者承诺：登陆资本市场后，公司将继续定位于以“内容创意”为核心的文化企业，深潜图书行业，精益求精，执着文化理想，唯品质是求，推出更多“有益、有趣、值得反复阅读的作品”，同时顺应互联网新媒体时代潮流，立足版权资产管理，探索影视、动漫、游戏等版权资源深度开发，顺势而为，建设全媒体文化平台。未来，我们将继续努力，创新务实、开放进取，进一步提升公司管理水平，促进公司健康发展，提高公司经营运作的透明度，以优异的经营业绩回报投资者的关心和厚爱。我们也非常愿意接受投资者对我们的监督，加强对投资者的信息披露与沟通。

　　最后，再次感谢各位友人和广大投资者对新经典的关注和支持，我们一定会不断努力，成为一家治理完善、经营稳健、业绩良好的上市公司，实现企业、员工、客户和股东价值的共同成长，以优良的业绩回报股东、回报投资者、回馈社会。谢谢！

　　经营篇

　　问：请介绍一下公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况。

　　陈李平：公司主营业务是以内容为主体的版权资产开发运营，自设立以来主营业务及主要经营模式没有发生重大变化。公司已在核心销售区域搭建起服务于现有发行体系的图书销售网络，并拟通过建设物流体系与发行信息化管理平台，打造全新的图书供应链；2014年公司开始拓展影视剧策划业务，进行畅销图书的影视剧改编。报告期内，公司营业收入绝大多数来自于图书业务，主营业务及经营模式在原有图书业务基础上不断完善，初步涉足图书影视互动的影视剧业务；公司已储备多部影视剧改编权，影视剧业务进入剧本创作阶段。

　　问：请介绍一下公司的行业竞争地位。

　　陈李平：新经典专注于文学、少儿等领域的图书策划与发行，自成立以来，推出了一批具有广泛影响力的图书，储备了丰富的优质版权资源，已成为中国图书行业品牌积淀深厚、盈利能力突出、营销网络完善的文化企业。

　　自2011年起，新经典已连续五年位居当当网图书供应商年度第一。在当当网、亚马逊、京东三大网上书店2016年度畅销书前100榜单中，新经典策划并发行的图书上榜数量分别位居第一名、第二名和第二名。开卷信息统计数据显示，报告期内公司的码洋品种效率、产品生命周期等指标均远优于行业平均水平。

　　问：请介绍一下公司的主要固定资产。

　　李全兴：公司属于文化企业，具有“轻资产”的特点，固定资产占公司总资产比例较低，公司主要固定资产包括房屋建筑物、通用设备、运输设备、办公及其他设备。

　　问：公司的应收账款是如何管理的？

　　李全兴：公司建立了《销售与应收账款管理制度》，安排专人负责对应收账款的日常核算；财务人员会及时做好对账工作，定期填发应收账款询证函，与购货单位核对账款，对不能及时交回询证函回执的，财务人员会及时报告财务负责人作进一步处理；对业务人员建立货款回笼责任制，并将货款回收率结合货物销售量，一并作为内部经营责任制考核指标，将货款回收直接与业务经办人的经济利益挂钩。

　　行业篇

　　问：请简要介绍一下图书行业的产业链。

　　陈李平：图书行业的产业链包括“内容策划—出版印刷—发行—分销—零售”五个主要环节。发行人业务主要涉及图书的内容策划、发行、分销三个环节。

　　问：请介绍一下行业的周期性、季节性、区域性的特征。

　　陈李平：图书行业发展稳健，不存在明显的周期性。

　　就季节性而言，由于学龄青少年及在校大学生是图书消费的主要群体，在寒暑假期间图书销售比较集中，尤其是少儿类及教辅教材类图书。所以图书市场表现出较为明显的季节性特征，同时实体书店图书销售季节性特征强于网上书店。

　　图书市场规模及增长速度与区域经济发展水平紧密相关，经济相对发达的华东、华南地区，居民收入水平和文化消费需求较高，书店较为密集，因此图书市场容量也显著高于其他地区，具有一定区域性特征。根据开卷信息《中国图书零售市场年度观测报告》统计，2016年华东地区销售码洋市场份额达到37.71%。

　　问：请介绍一下公司所处行业的竞争格局。

　　陈李平：文学、少儿等大众图书领域是中国图书行业市场化程度最高的细分类市场，也是民营图书机构表现最活跃的领域，行业竞争充分，市场空间广阔。公司主要的竞争对手集中在文学、少儿图书细分市场。

　　问：请简要介绍一下行业的发展趋势。

　　陈李平：随着近年来国民经济增长及文化消费升级，图书行业经历了产业规模的持续扩张，图书种类、印刷册数、销售码洋不断增长；人口结构、收入水平、受教育程度、年龄结构、城镇化等社会因素带来国民阅读需求的分化，图书行业逐渐形成若干特点显著的细分市场；互联网与手持电子设备的普及，带来了在线阅读产业与电子书的发展，不仅改变了文字的载体，而且引发了阅读内容的深刻变革，同时电子商务对传统的图书发行渠道及实体书店形成了冲击。图书市场总体状况与发展趋势如下：

　?。?）行业规模与市场容量将持续增长；

　?。?）图书细分市场结构变化，逐渐向大众图书倾斜；

　?。?）畅销书贡献主要市场份额，少儿与文艺类成为畅销书主体；

　?。?）图书品种增速放缓，品种效率提升；

　　（5）线上与线下渠道格局趋向稳定；

　?。?）行业集中度提升，大型传媒集团成为发展趋势。

　　发展篇

　　问：公司未来三年的战略目标是什么？

　　陈明俊：未来三年，公司将继续强化公司图书业务优势，提升内容策划能力，加强图书发行体系建设，实现自有版权图书策划与发行业务收入稳健增长，巩固行业领先地位；同时继续贯彻公司建设以版权资产管理为核心的全媒体文化平台战略，充分利用版权资源储备，深度挖掘版权资产价值，对公司的优质图书作品，进行影视剧开发，立足内容，丰富产品，进一步开拓“图书影视互动”的版权运营模式，深化文化产业布局。

　　上市后，公司还将尽快落实版权库建设和图书发行平台这两个募集资金投资项目。通过版权库建设项目，持续扩张图书品种规模，丰富图书及影视剧版权资源储备，进一步强化图书策划业务优势并为影视剧策划业务做好版权储备。巩固公司在文学、少儿类图书领域优势地位的同时，逐步增加社科、生活类图书品种，实现大众图书全品种布局，并为公司影视剧改编等版权资产多层次开发提供充足的内容来源，深化文化创意产业布局。未来三年将持续进行图书版权及影视剧改编权购买与开发，充实版权资源储备，提升版权资源整合能力。通过图书发行平台项目，建设主要服务自身发行网络的物流体系、发行信息化管理平台，着力解决公司图书发行平台涉及的物流与信息流两大问题，打造一个全新的信息化、精细化的图书发行网络，提高图书销售的有效性，同时通过物流体系和信息系统建设进一步提升对下游客户的服务能力和服务品质。

　　除此之外，公司还将继续稳健推动数字图书业务，对公司优质畅销、适宜数字阅读的图书进行电子书制作、销售，计划未来三年内电子书的种类与销售额都有一定幅度的提升，成为公司新的盈利增长点。

　　问：公司财务状况和前景如何？

　　李全兴：报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重均超过99%。公司主营业务收入逐年增长，发展前景良好。

　　公司财务状况良好稳定，资产构成符合图书出版发行行业的行业特点，结构合理，资产质量较好，运营效率较高，不存在高风险资产及难以偿还的债务。公司的资产负债率远低于行业平均水平，债务偿还能力较强。公司的应收账款账龄短，应收账款周转率在同行业上市公司中处于较高水平，资产整体变现能力较强。

　　发行篇

　　问：请介绍一下公司此次募投项目情况。

　　李全兴：本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资下列项目：（1）版权库建设项目；（2）图书发行平台项目；（3）补充流动资金。

　　募集资金投入的轻重缓急将根据上述项目的顺序进行。如本次发行实际募集资金净额不能满足项目投资的需要，本公司将通过向银行申请贷款等方式自筹资金解决。

　　问：本次募集资金运用对经营成果有何影响？

　　李全兴：公司本次募集资金投资项目完成后，经营模式不会发生较大变化。版权库建设项目将充实公司版权资源储备，提升版权资源整合能力；巩固公司在文学、少儿类图书领域优势地位的同时，逐步增加社科、生活类图书品种，丰富公司品种规模；并为公司储备优质影视剧改编的版权资产和版权资源，提供充足的多层次开发内容来源，深化文化创意产业布局。图书发行平台项目将解决产业链中“物流”与“信息流”两大问题，打造一个全新的信息化、精细化的图书发行平台。

　　问：本次募集资金运用对财务状况有何影响？

　　李全兴：公司通过本次公开发行股票融资，净资产总额及每股净资产均将大幅提高，公司的经营规模和实力大幅增加，进一步降低财务风险。由于短期内募集资金投资项目难以带来显著回报，净资产大幅提高的同时将摊薄发行当年的净资产收益率。但本次募投项目具有较高的投资回报率，随着项目正常达产以及效益实现，公司收入和利润水平将有大幅提高，公司盈利能力和净资产收益率水平将显著提升。

　　文字整理 倪丹

　　主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)

　　特别支持THE_END