中国的刺激计划和宽松的货币政策为PDD Holdings、Baidu、Futu Holdings 和 Alibaba 等股票增加了数万亿的市场价值。然而，股票通常不会以直线上涨的方式攀升，许多这些股票在经历了显著的上涨后，已显示出疲惫的迹象。

以Alibaba（BABA）为例，股价在不到30天的时间里上涨了40%。我现在正在寻找一个看跌的交易，以从BABA可能的回调中获利。

这次，我引入了一个新的指标作为我的交易设置：MACD（移动平均线收敛与发散）。虽然MACD是一个滞后指标，往往会较晚发出信号，但它在趋势交易者中备受青睐，因为它能为长期趋势变化提供可靠的提示。我在我的书《均值回归交易》中详细介绍了许多这样的设置。

在BABA的情况下，蓝线（MACD线）正在下穿黄线（信号线）。这一交叉是一个卖出信号，通常预示着即将发生的趋势反转。

交易计划

为了从BABA的回调中获利，我使用了一种称为“熊市看跌价差”的交易结构。这包括购买一个较高行权价的看跌期权，并同时卖出一个较低行权价的看跌期权，从而产生净借记。行权价应设定在当前价格附近。例如，如果BABA的交易价格为102美元，我会购买一个103美元的看跌期权（较高行权价）并卖出一个101美元的看跌期权（较低行权价）来完成交易设置。

以下是具体的交易设置：

买入103美元的看跌期权，10月25日到期

卖出102美元的看跌期权，10月25日到期

成本：50美元（限价0.50美元）

如果在到期日BABA的交易价格在103美元或以下，该交易将在投入的金额上产生100%的回报率。加入50个合约，一次交易可以投入2500美元，以赚取2500美元的利润。